格隆匯9月4日｜華源證券研報指出，方盛制藥上半年歸母凈利潤1.69億元，同比增長23.67%，單二季度歸母凈利潤0.81億元，同比增長21.50%。25H1業(yè)績符合預(yù)期，持續(xù)聚焦制藥工業(yè)主業(yè)。25H1工業(yè)板塊實現(xiàn)收入7.68億元（同比-8.2%），醫(yī)療服務(wù)及其他實現(xiàn)收入3622萬元（同比-22.10%），下降主因重慶筱熊貓藥業(yè)和湖南方盛銳新分別于2024年4月、6月后出表所致。公司持續(xù)豐富中藥創(chuàng)新藥產(chǎn)品矩陣，目前已獲批3款中藥創(chuàng)新藥。公司中藥創(chuàng)新藥在研項目梯隊明確，包括處于Ⅲ期臨床的健胃祛痛丸和小兒荊杏止咳顆粒成人適應(yīng)癥，處于Ⅱ期臨床的蛭龍通絡(luò)片，已拿到IND批件的香芩解熱顆粒、紫英顆粒等。此外，公司近期以8000萬元受讓中國藥科大學(xué)及中國醫(yī)學(xué)科學(xué)院藥物研究所的新一代JAK小分子抑制IMM-H024的專利權(quán)，該藥物聚焦于自身免疫性疾病，靶點機制明確，前期研究顯示出良好的安全性和藥效優(yōu)勢，具備規(guī)避非選擇性抑制引發(fā)的機會性感染及造血系統(tǒng)副作用風(fēng)險的潛力，進一步豐富公司化藥新藥布局?？紤]到公司聚焦主業(yè)，創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長，維持“買入”評級。